[손에 잡히는 경제] 역머니무브 가속, 투자 전략 점검

본 게시글은 [손에 잡히는 경제] 2/18일 방송분을 듣고 작성하였습니다.

‎Apple Podcasts에서 만나는 이진우의 손에 잡히는 경제

코로나 터졌을 때 예금/보험에서 투자자산 증권으로 옮겨졌는데 이걸 머니무브라 한다.
머니무브 활발하게 된 배경에는 고령화 시대에 자산을 의미있게 증식하는데 기존의 예금/부동산이 잘 되지 않아, 주식시장으로 옮겨오게 되었다.
하지만 지금은 주식시장도 쉽지 않은 상황이다.
그러니 우리는 주식 시장을 볼 때 코로나에 상관없이 자산 관리/배분 안에서 주식을 봐야 한다!

글로벌 우량자산에 분산투자!!

등락이 있을 수 있지만 주식도 명품주식, 부동산도 우량자산에만 자산간/시점간/국가간 분산투자을 한다.

유동성 반전 이유

1) 최근 주가가 조정 받는 이유 인플레+긴축우려+금리 상승
2) 경기 모멘텀/ 기업 실적도 마찬가지
3) 단기적으로 오미크론 변수 우크라이나 변수가 교란
한꺼번에 집중되는 상황

주요한 드라이브와 변수 구분

- 주요한 드라이브 : 기업 실적
- 변수 : 기업실적에 영향을 주는 요인
재작년 코로나 발생이 큰 변수가 생겼을 때 주가가 바닥을 치고 올라간 이유는 결국엔 기업 실적이 좋아질 거란 전망 때문이었다.

기업 실적이 늘어난 이유는 코로나에도 불구하고 통화/재정 정책에 힘입어 경기도 빨리 좋아졌고 기업 매출/어닝도 빨리 좋아졌고 충분히 환경이 예측이 가능한 상황이었다.

작년 가을(10-12월)부터 한국이 먼저 빠지고 미국이 버티다가 결국엔 미국도 떨어지는 방향으로 가게 됐다.
이 흐름을 보면 인플레, 긴축부담 그리고 결국엔 경기와 어닝 실적 모멘텀이 둔화 될 것 같아 주가를 결정짓는 이러한 주요 변수 약화로 1분기 주가 조정 예측됐었다.

만약 2분기 주가 조정 많이 받게 되도 악재가 빠지는 주가에 상당 부분 반영이 되어 있는 상황이다. 악재가 소진되거나 좋은 쪽으로 빠질 수 있는 반전이 생긴다면 다이나믹스가 있을 것이다.

악재는 1분기에 집중되고 물가 정점을 1-2분기 늦어도 하반기에 치고 안정된다면 지금처럼 연준도 공격 위협 낮아질 것으로 예측된다. 추가하락의 리스크는 악재가 지금 집중적으로 많이 반영된 상황이라 상대적으로 크지 않다.

 

암호화폐와 NFT

전세계가 앞으로 디지털화 가속화 될 것이고, 그럼에 따라 디지털 자산도 빠르게 클 것이다.

자산 관리하고 있는 입장에서 커지고 있는 디지털 자산을 인정할 것이냐? 인정한다면 어떻게 접근할 것인가?

디지털 자산이 실체할 것이라는 입장에서, 암호화폐는 무형자산에 가치가 있다.

이더리움 기반해서 앱을 만들기 때문에 애플의 os같은 속성이 있다. 

 (블록체인에 기반한 생태계의 가치 - 이더리움의 가치 - 코인의 가격)

미국의 보수적이라는 일부  연기금 조차도 가상자산에 투자 시작하며, 가상자산을 대체 자산으로 일부 포트폴리오에 포함하였다. (비트코인, 이더리움 중심으로)

 

가상자산도 일정부분은 대체 자산 영역으로 들어오고 있고, 성장 속도도 빠르기 떄문에 포트폴리오로 고려할만 하다.

 

산업의 성장과 개별 기업의 성장이 반드시 일대일로 가지 않을 수 있어, 산업과 테마를 사야 한다!! 테마ETF

(어느 코인이 성장하든) 코인과 관련된 인프라 (금융서비스 기업, 거래소)에 투자

 

러시아-우크라이나 전쟁 영향

변동성을 활용할 수 있는 단기 이슈로 보고, 상황이 극단적으로 치닫지 않을 것이라 예상된다.